SEC envia intimações a grandes bancos de Wall Street para obter detalhes sobre a atividade de negociação do fundo Situational Awareness, que liquidou posições após sofrer chamadas de margem e queda nas ações de IA

O fundo Situational Awareness enfrentou forte pressão em suas carteiras e foi forçado a encerrar várias posições em ações nas últimas semanas, segundo pessoas familiarizadas com o caso.

Fontes informaram que a SEC, a comissão de valores mobiliários dos EUA, enviou intimações a grandes bancos de Wall Street solicitando registros e detalhes das negociações realizadas pelo fundo.

Um porta-voz do órgão regulador não quis comentar, e o próprio fundo afirmou que cooperará com solicitações regulatórias, conforme informação divulgada pelo The New York Times.

O que as intimações da SEC pedem

As solicitações da SEC dizem respeito à atividade de negociação do fundo, incluindo documentos sobre ordens, posições e liquidações, segundo fontes que pediram anonimato por tratar-se de assunto confidencial.

É importante notar que, conforme a própria agência, uma consulta ou intimação não indica necessariamente que uma empresa ou indivíduo seja alvo de uma investigação formal, e que apurações podem ser encerradas sem medidas punitivas.

Como o fundo chegou a essa situação

O Situational Awareness começou a liquidar algumas de suas posições em ações ao enfrentar uma série de chamadas de margem durante a forte queda das ações de IA no mês passado.

A ação forçada levou a vendas expressivas, e a gestora teve de reduzir exposição em papéis listados em bolsa, gerando grande visibilidade do movimento no mercado.

Intervenção da Citadel e repercussão no mercado

A Citadel, de Ken Griffin, interveio para comprar a maior parte das apostas do fundo em ações listadas em bolsa, segundo as fontes, operação que ajudou a absorver parte da liquidez gerada pelas vendas.

O episódio reacende debates sobre riscos sistêmicos, alavancagem e a velocidade de transmissões de perdas entre fundos, corretoras e grandes participantes do mercado.

Resposta do fundo e próximos passos

Em comunicado, o Situational Awareness afirmou, “É de se esperar que os reguladores examinem atentamente quaisquer fundos que tenham grande visibilidade, gerem retornos significativos ou apresentem quedas particularmente drásticas“.

O fundo acrescentou, “Somos uma empresa altamente regulamentada e cooperaremos plenamente com qualquer solicitação regulatória“, reiterando disposição em colaborar com a SEC.

Analistas e participantes do mercado acompanharão os desdobramentos, que podem incluir pedidos adicionais de informação, revisões internas pelas instituições envolvidas e, eventualmente, esclarecimentos públicos sobre as práticas de risco adotadas pelo fundo.