A Mizuho identificou os principais fundos do segmento, posicionando a Welltower como sua primeira escolha e mantendo recomendação positiva para a Ventas, em um momento de forte demanda por moradia para idosos.

Os preços-alvo definidos pela Mizuho apontam para potencial de alta, com foco em crescimento do fluxo de caixa ajustado e em margens de receita por quarto ocupado, temas centrais para investidores em FIIs de moradia para idosos.

Os detalhes sobre múltiplos, projeções de AFFO e resultados trimestrais, além dos preços-alvo de US$ 260 para WELL e US$ 104 para VTR, foram divulgados pela Mizuho, conforme informação divulgada pelo Investing.com

Por que a Mizuho prefere a Welltower

A análise da firma mostra que a Welltower Inc é negociada atualmente a 42 vezes os fundos ajustados das operações (AFFO) de 2026, em comparação com a média do setor de FIIs de 22 vezes, indicando um valuation premium.

A justificativa da Mizuho é simples, a empresa apresenta crescimento de fluxo de caixa superior ao setor, com projeções que tornam esse prêmio mais suportável aos olhos dos analistas.

Projeções financeiras e argumentos de crescimento

A Mizuho atualizou as estimativas e projeta crescimento de AFFO de 24% ano a ano para 2026 e de 21% para 2027, números que, segundo a firma, ficam 5% ou mais acima do consenso do mercado para 2027.

A administração da Welltower reportou cerca de US$ 10 bilhões em aquisições no primeiro semestre do ano, e manteve um pipeline de US$ 6 bilhões após o trimestre, elementos que sustentam as projeções de expansão.

Resultados trimestrais e impactos

A Welltower reportou receita recorde no segundo trimestre de 2026 de US$ 3,54 bilhões, superando as previsões dos analistas, embora o lucro por ação tenha ficado abaixo das estimativas.

Após o resultado, casas como KeyBanc e Freedom Broker elevaram seus preços-alvo para a companhia, reforçando o interesse dos analistas no papel.

Visão sobre a Ventas e o setor

A Ventas Inc recebeu da Mizuho a classificação de Outperform, com projeções de crescimento de AFFO de 11% para 2026 e de 14% para 2027, estimativas que a firma diz estar 3% ou mais acima do consenso do mercado para 2027.

A Mizuho destaca que as condições de demanda sustentam crescimento robusto da receita por quarto ocupado, e que uma diferença ampla em relação às despesas por quarto ocupado deve permanecer sustentável, favorecendo expansão de margem no setor.

No segundo trimestre de 2026 a Ventas divulgou resultados que corresponderam às expectativas de lucro, reportando receita de US$ 1,73 bilhão, acima das previsões, segundo a cobertura citada pela Mizuho.

O que isso significa para investidores em FIIs de moradia para idosos

Os preços-alvo da Mizuho sugerem potencial de valorização para os nomes cobertos, com WELL em US$ 260 e VTR em US$ 104, representando altas de 8% e 11%, respectivamente, em relação aos níveis atuais.

Para quem acompanha os FIIs de moradia para idosos, a recomendação da Mizuho sublinha que o setor combina demanda resiliente, possibilidade de expansão de receita por quarto e espaço para aquisições, fatores que podem sustentar o crescimento nos próximos anos.

Os investidores devem considerar esses dados em conjunto com sua própria análise de risco, avaliando múltiplos, projeções de AFFO e a execução operacional das gestoras antes de tomar decisão.