TRXF11 anuncia 13ª emissão de 53 milhões de cotas a R$ 94,25, oferta inicial de R$ 5 bilhões, com possibilidade de ampliação em até 100%, totalizando até R$ 10 bilhões

O fundo TRXF11 lançou a maior oferta já vista no mercado de fundos imobiliários, com uma emissão que pode chegar a até R$ 10 bilhões. A oferta inicial é de 53 milhões de cotas, ao preço de R$ 94,25, totalizando R$ 5 bilhões, e pode ser ampliada em até 100%.

O movimento reforça a estratégia do fundo de financiar grandes aquisições e fechar operações via entrega de cotas, mantendo foco em imóveis comerciais em desenvolvimento e em ativos já ocupados, com contratos longos de locação.

A emissão é coordenada pelo BTG Pactual e destinada exclusivamente a investidores profissionais (com aplicações de ao menos R$ 10 milhões), o que indica compromisso de participação por parte de grandes alocadores.

conforme informação divulgada pela gestora TRX.

A dimensão do fundo e seus números

Criado em 2019, o veículo da gestora TRX reúne hoje um patrimônio relevante, tendo formado um patrimônio líquido de R$ 6 bilhões, com 115 imóveis. O fundo soma 331 mil investidores e registra uma movimentação diária de compra e venda de cotas superior a 16 milhões na bolsa.

Esses números ajudam a explicar a capacidade do TRXF11 de atrair grandes negócios e de ser âncora em operações que combinam caixa e entrega de cotas como forma de pagamento.

Aquisições anunciadas e negócios em negociação

Nos últimos meses o fundo realizou movimentos significativos. Entre as maiores operações está a compra de três galpões logísticos, por R$ 1,4 bilhão, em Guarulhos (SP), em área valorizada para logística. O TRXF11 também entrou no segmento de saúde com a aquisição de um complexo médico que terá o Hospital Albert Einstein como inquilino.

Em um memorando assinado com a Cyrela, o TRXF11 acertou a aquisição de cinco propriedades pelo valor de R$ 2,13 bilhões, incluindo o Edifício Cyrela Corporate na Rua Oscar Freire, já alugado para o Nubank em um contrato de dez anos, além de quatro galpões logísticos em São Paulo, Rio de Janeiro e Extrema, em Minas Gerais.

Para essa operação serão constituídos dois fundos imobiliários, com o TRXF11 como investidor âncora, sob gestão da Cy Capital. A Cyrela aceitou metade do pagamento dos R$ 2,14 bilhões em dinheiro e a outra metade via entrega de cotas do TRXF11, conforme os termos do memorando, que não é vinculante e está sujeito a condições precedentes.

Outra compra e forma de pagamento

O fundo também assinou memorando com a Log Commercial Properties, da Família Menin, para a compra do complexo logístico Log Recife II, pela quantia de R$ 210 milhões. Nesse negócio, o pagamento será 65% em dinheiro e 35% em cotas do TRXF11.

Essas transações mostram que a combinação de caixa e entrega de cotas segue sendo uma marca da estratégia do fundo, permitindo fechar negócios relevantes sem concentrar todo o desembolso em recursos líquidos.

O que a oferta financia e impactos no mercado

A emissão de cotas será destinada a financiar aquisições já anunciadas e novas transações, incluindo operações de sale and leaseback e investimentos em imóveis comerciais em desenvolvimento para posterior locação.

Se a oferta atingir até R$ 10 bilhões, o TRXF11 pode se tornar o maior fundo do setor, aumentando ainda mais sua capacidade de negociação e influência no mercado imobiliário corporativo e logístico.

Analistas e investidores devem acompanhar a demanda pela emissão, os prazos e as condições dos memorandos, bem como os efeitos da diluição para cotistas atuais e o impacto das novas aquisições na geração de renda do fundo.